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心連心化肥向春華資本發(fā)行3.24億元人民幣可換股債券
發(fā)布時(shí)間:2011-11-29 點(diǎn)擊次數(shù):6301 字號(hào):T|T

        * 心連心擬向春華資本發(fā)行3.24億元人民幣可換股債券


        * 若果悉數(shù)行使換股權(quán),春華資本將持有約15%股權(quán)


       * 春華資本將協(xié)助心連心提升流通量以及海外并購(gòu)


        路透香港11月28日電---中國(guó)化肥生產(chǎn)商--中國(guó)心連心化肥(1866.HK: 行情)(CXLX.SI: 行情)以發(fā)行人民幣可換股債券的方式,引入私募股權(quán)投資公司--春華資本集團(tuán)為策略投資者,后者將協(xié)助公司提升股份流通性以及海外并購(gòu).

        心連心化肥周一公布,擬向春華資本的子公司Nitro Capital Limited發(fā)行本金總額3.24億元人民幣計(jì)價(jià)的可換股債券,籌資主要用作尿素廠房建設(shè)以及收購(gòu)上游煤礦資源.若果悉數(shù)行使換股權(quán),春華資本將間接持有心連心化肥經(jīng)擴(kuò)大后股本14.97%的股權(quán),并成為第三大股東.

   "    兩家公司的投資理念基本一致,引入春華資本有助改善心連心的資本結(jié)構(gòu),對(duì)內(nèi)部治理也會(huì)有很好的幫助."心連心化肥董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官劉興旭對(duì)路透稱.

        春華資本由前高盛集團(tuán)合伙人、知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡祖六創(chuàng)立,現(xiàn)時(shí)擁有一支30余人的投資團(tuán)隊(duì),今年8月參與了中國(guó)在美國(guó)上市的公司私有化個(gè)案.

        心連心化肥將委任春華資本合伙人廉潔為非執(zhí)行董事.同是曾任職高盛投資銀行部的廉潔表示,心連心化肥是河南省化肥龍頭企業(yè),除了內(nèi)控之外,春華資本還會(huì)協(xié)助對(duì)方物色國(guó)內(nèi)外的收購(gòu)和參股機(jī)會(huì),以及解決公司股份流通量不足的問(wèn)題.

        于2007年在新加坡上市的心連心化肥,2009年在香港作第二上市,主要股東為以劉興旭及副總經(jīng)理閆蘊(yùn)華為首的管理層,持股逾60%.除了在港掛牌初期流通量較為活躍之外,整體來(lái)說(shuō)交投稀疏,難以引起投資者的興趣.

        不過(guò)公司管理層對(duì)于未來(lái)兩三年的發(fā)展信心十足.劉興旭稱,于2013年完成興建第四條80萬(wàn)噸生產(chǎn)線后,其尿素的年產(chǎn)能將增至200萬(wàn)噸;公司并將透過(guò)收購(gòu)新疆兩座煤礦以拓展尿素的下游產(chǎn)品--三聚氰胺,以及開(kāi)拓其他高附加值的化工基礎(chǔ)原材料.每三噸尿素可產(chǎn)出一噸三聚氰胺,但三聚氰胺的售價(jià)比尿素高逾三倍.

        "公司將拓展更多煤化工產(chǎn)品,作多元化發(fā)展."他說(shuō),預(yù)料中國(guó)十二五期間(2011-2015年)將加快淘汰落后化肥產(chǎn)能,包括削減電價(jià)和增值稅補(bǔ)助,使目前行業(yè)供大于求情況得到改善.

        根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)的資料,由于煤電價(jià)格高企,目前行業(yè)虧損面達(dá)40%,平均每噸尿素的稅前利潤(rùn)不到100元人民幣.據(jù)閆蘊(yùn)華介紹,心連心化肥的能耗在同業(yè)之中最低,每噸尿素稅前利潤(rùn)逾200元人民幣.

        閆蘊(yùn)華并稱,完成發(fā)行可換股債券后,公司的負(fù)債比率將下降至44%.

        是次發(fā)行的可換股債券年期五年,年息率為4.5%,每年派息一次.換股價(jià)約每股1.84元人民幣(相當(dāng)于2.25港元),較上周五收盤價(jià)2.12港元有6%溢價(jià).該股今日在香港市場(chǎng)零成交.